Uma oferta inicial de moedas (em inglês: Initial Coin Offering ou ICO) é um meio não regulamentadoInitial Coin Offerings (ICOs): Risks, Regulation, and Accountability. Regulation of Financial Institutions Journal: Social Science Research Network (SSRN). Consultado em 6 Dezembro 2017.Danny Bradbury (11 de agosto de 2016). What is a Cryptocurrency Crowdsale?. The balance. Consultado em 20 de junho de 2016. pelo qual um novo empreendimento ou projeto de criptomoeda pode arrecadar fundos vendendo moedas "recém-cunhadas".Tatsina Yablonskaya (30 de maio de 2017). What is Initial Coin Offering (ICO)?. Coinspeaker. Consultado em 20 de junho de 2017A prática é frequentemente usada por startups para evitar o rigoroso e regulamentado processo de captação de capital exigido por investidores de risco ou instituições bancárias.
Definição A ICO funciona como um mecanismo de captação de recursos para o desenvolvimento de novas tecnologias baseadas em blockchain. Embora as ICOs possuam semelhanças com as ofertas públicas iniciais (IPOs) e com o financiamento coletivo (*crowdfunding*),Erien Griffith (05 de maio de 2017). Why Startups Are Trading IPOs for ICOs. Fortune. Consultado em 20 de junho de 2017 o modelo apresenta distinções importantes em sua estrutura:
Comparação com IPOs: Em uma IPO convencional, uma participação da empresa é vendida para arrecadar dinheiro para suas operações, transformando os compradores em acionistas. Nas ICOs, os ativos são vendidos para entusiastas, e a aquisição desses tokens não concede direitos societários ou propriedade sobre a companhia. Comparação com Crowdfunding: Nas campanhas de ICO, os apoiadores são motivados por um retorno financeiro prospectivo em seus investimentos no mercado secundário. Já no financiamento coletivo tradicional, os fundos arrecadados consistem essencialmente em doações ou recompensas simples. Por essa natureza comercial, as ICOs também são referidas como crowdsales.
Funcionamento Durante uma campanha de ICO, uma porcentagem da nova criptomoeda é comercializada com os primeiros apoiadores em troca de moeda corrente ou de outros criptoativos consolidados, normalmente o Bitcoin (BTC) ou o Ether (ETH), a moeda nativa da rede Ethereum.
Antes do lançamento oficial, a startup cria e publica um plano detalhado em um documento técnico conhecido como white paper.Kelvin Helms (09 de janeiro de 2017). Scammy Waters: The Differences Between an IPO and an ICO. Bitcoin. Consultado em 20 de junho de 2017Tim Lea (18 de maio de 2016). An Introduction To Initial Coin Offerings (ICO's) - The Venture Capital Disrupters. Linkedin. Consultado em 20 de junho de 2017 Este relatório deve especificar o escopo do projeto, os objetivos que serão cumpridos após a conclusão, o montante de capital necessário para o empreendimento, a duração da campanha e outras diretrizes comerciais. Caso o volume de dinheiro arrecadado não atinja o teto mínimo exigido pelos desenvolvedores, os fundos acumulados são integralmente devolvidos aos investidores e a ICO é classificada como sem êxito.Fintechnew Singapore (05 de maio de 2017). 6 Notable Initial Coin Offering Campaigns and Blockchain Projects. Fintechnew Singapore. Consultado em 20 de junho de 2017
Histórico A primeira ICO registrada ocorreu com o lançamento da Mastercoin, uma criptofração construída sobre a infraestrutura da blockchain do Bitcoin.Vitalik Buterin (04 de novembro de 2013). Mastercoin: A Second-Generation Protocol on the Bitcoin Blockchain. Bitcoin Magazine. Consultado em 21 de junho de 2017 A campanha da Mastercoin arrecadou mais de 5 milhões de dólares.Marketwired (04 de dezembro de 2013). Backed by $5 Million in Funding (4,700 BTC), Mastercoin Is Building a Flexible, New Layer of Money on Bitcoin. Yahoo Finance. Consultado em 21 de junho de 2017 Ainda no mesmo ano, o projeto NXL captou 21 Bitcoins, montante avaliado em cerca de 6 mil dólares no período.Sid Kalle (21 de junho de 2016). What is a token sale (ICO)?. Smith + Crown. Consultado em 21 de junho de 2017
Após o sucesso inicial dessas iniciativas, outras organizações do setor adotaram a metodologia. A plataforma Ethereum — consolidada como uma das maiores altcoins do mercado mundial — realizou sua ICO,Armand Tanzarian (23 de julho de 2014). Ethereum Raises 3,700 BTC in First 12 Hours of Ether Presale. The Cointelegraph. Consultado em 20 de junho de 2017 arrecadando mais de 18 milhões de dólares.Yves Eudes (11 de outubro de 2014). Ether, a futura moeda virtual que já vale milhões. UOL Notícias. Consultado em 21 de junho de 2017 Posteriormente, em [], o projeto Waves captou 16 milhões de dólares.Kokkinos Marinos (15 de junho de 2016). Blockchain Platform WAVES Finishes ICO, Raises Over $16.000.000 USD in Bitcoin. The Cointelegraph. Consultado em 21 de junho de 2017
O ano de [] consolidou as ICOs como a modalidade dominante para o financiamento de novos ecossistemas de criptomoedas. Naquele período, foram lançadas 64 ICOs bem-sucedidas (desconsiderando projetos que captaram menos de 30 mil dólares ou que devolveram os valores), movimentando um total de 103 milhões de dólares.Sid Kalla and Matt Chwierut (08 de janeiro de 2017). 2016: The Year Blockchain ICOs Disrupted Venture Capital. Coindesk. Consultado em 21 de junho de 2017 Esse histórico fez com que o formato passasse a ser visto pelo público como uma alternativa eficiente de fomento, desde que o projeto apresente uma sólida equipe de desenvolvimento, forte base tecnológica e estrutura transparente.Initial Coin Offering – Alternative ICO Cryptocurrency Token Guide. Bitcoin Exchange Guide. Consultado em 21 de junho de 2017
Projetos notáveisFintechnews Singapure (05 de maio de 2017). . Fintech Singapure. Consultado em 20 de junho de 2017
Waves A Waves consiste em uma plataforma descentralizada projetada para a emissão, transferência e negociação de ativos customizados por meio de uma blockchain.About. Wave Platform. Consultado em 21 de junho de 2017Avi Mizrahi (03 de abril de 2017). Waves Blockchain Platform Launches Decentralized Token Exchange, Matcher. Finance Magnates. Consultado em 21 de junho de 2017 Em sua campanha de financiamento, realizada em julho de 2016, a iniciativa arrecadou 29.634 Bitcoins (equivalentes a 16 milhões de dólares na época) através da venda de 85 milhões de unidades de sua moeda nativa (WAVES). A estrutura oferece ferramentas para financiamento coletivo descentralizado,Vladimir Smerkis (11 de maio de 2017). Why Microsoft Azure Integrates Blockchain Crowdfunding Platform Waves]. The Cointelegraph. Consultado em 21 de junho de 2017 gerenciamento de comunidadesBitcoin PR Buzz Feed (28 de dezembro de 2016). Waves Platform and Higher School of Economics Partner for Pro FinTech Startup Program. Bicoin PR Buzz. Consultado em 21 de junho de 2017 e comunicações criptografadas.Wavesplatform (23 de agosto de 2016). WAVES Weekly No. 7. Waves Platform. Consultado em 21 de junho de 2017
Gnosis Em abril de 2017, a Gnosis — uma startup focada na criação de plataformas para mercados de previsão na rede Ethereum — captou 250.000 ETH (avaliados em 12,5 milhões de dólares no período) em menos de 15 minutos, conferindo ao ecossistema uma avaliação de 300 milhões de dólares.Avi Mizrahi (25 de abril de 2017). Ethereum Prediction Market Gnosis Raises $12.5m in Lightning Speed ICO. Finance Magnates. Consultado em 21 de junho de 2017 Embora possua a moeda nativa WIZ, os investidores receberam o token GNO durante a ICO, o qual pode ser bloqueado por tempo fixo e convertido.Gnosis (31 de janeiro de 2017). What are Gnosis Tokens? — the New Access Based Token Model. Gnosis. Consultado em 21 de junho de 2017 A startup comercializou 5% do seu suprimento total de 10 milhões de tokens GNO pelo valor unitário de 30 dólares.Gertrude Chavez-Dreyfuss (26 de abril de 2107). Blockchain startup Gnosis to freeze tokens after strong sale. Reuters. Consultado em 21 de junho de 2017
TokenCard O projeto TokenCard, desenvolvido pelo Monolith Studio, encerrou sua crowdsale em 2 de maio de 2017,TokenCard. Token Market. Consultado em 21 de junho de 2017 atingindo sua meta financeira em trinta minutos de abertura.Andrew Quentson (03 de maio de 2017). Ethereum Based Debit Card ‘TokenCard’ ICO Raises $12.7 Million in 30 Minutes. Cryptocoins News Consultado em 21 de junho de 2017 O produto consiste em um cartão de débito operável em terminais de pagamento globais e caixas eletrônicos, alimentado por carteiras de contrato compatíveis com o padrão ERC-20 da rede Ethereum.Bitcoin PR Buzz Feed (25 de abril de 2017). Monolith Studio Launches Crowdsale for TokenCard – World’s First ERC20-Compliant Debit Card for Ethereum. Bitcoin PR Buzz. Consultado em 21 de junho de 2017 O sistema permite transações com ETH e outras cinco criptomoedas, utilizando o token TKN para o custeio de taxas de rede.
Golem No final de 2016, a rede Golem captou 820.000 ETH (mais de 8,6 milhões de dólares) em 29 minutos para o financiamento de seu token nativo (GNT).Roger Aitken (12 de novembro de 2016). Fintech Golem's 'Airbnb' For Computing Crowdsale Scores $8.6M In Minutes. Forbes. Consultado em 21 de junho de 2017 Caracterizado comercialmente como um mercado global descentralizado de poder computacional, o Golem opera como uma rede ponto a ponto que permite a usuários individuais e proprietários de aplicativos alugarem recursos de processamento ociosos de máquinas terceiras em troca de pagamentos em criptoativos.
ChronoBank Destinado a propor inovações para o setor de recursos humanos e recrutamento profissional, o ChronoBank arrecadou 5,4 milhões de dólares em sua campanha no início de 2017.ChronoBank (16 de fevereiro de 2017). ChronoBank ICO raised $5.4 million USD. ChronoBanck Blog. Consultado em 21 de junho de 2017 A proposta da plataforma é integrar tecnologias de blockchain e contratos inteligentes hospedados na rede Ethereum,ChronoBank. ChronoBanck. Consultado em 21 de junho de 2017Chronobank Dev Update #8. ChronoBank Blog. Consultado em 21 de junho de 2017 fornecendo também carteiras digitais customizadas para os ecossistemas Waves e NEM.Admin (20 de janeiro de 2017). ChronoBank ICO raised $5.4 million USD. Crypto Lauches. Consultado em 21 de junho de 2017 O token nativo do projeto, denominado TIME, foi posteriormente listado para negociação na plataforma de troca Lykke.Lykke (03 de abril de 2017). Lykke Announces Availability of ChronoBank TIME Token. Lykke. Consultado em 21 de junho de 2017
Humaniq Em abril de 2017, o projeto Humaniq arrecadou mais de 5,1 milhões de dólares em sua ICO, contando com a participação de 11.600 usuários e uma contribuição média de 430 dólares.Fintechnews Singapore (03 de abril de 2017). Blockchain to Bring Financial Inclusion, Provide Low-Cost Financial Service. Fintech Singapore. Consultado em 21 de junho de 2017Anna Kulikova (28 de abril de 2017). Well done! Humaniq raised $ 5.1 mln on ICO.. Humaniq. Consultado em 21 de junho de 2017 O objetivo do ecossistema é fornecer suporte de inclusão financeira e educação móvelhumaniq.co Banking 4.0 at your fingertips. Humaniq. Consultado em 21 de junho de 2017 para a população não bancarizada global, estimada em dois bilhões de pessoas.2 Billion: Number of Adults Worldwide Without Access to Formal Financial Services. The World Bank. Consultado em 21 de junho de 2017 A plataforma de transações ponto a ponto opera de forma integrada à blockchain do Ethereum e a tecnologias de biometria.Kyt Dotson (28 de abril de 2017). Blockchain financial services solution Humaniq raises $5M in crowd token sale. Silicon Angle. Consultado em 21 de junho de 2017 Recentemente, a Humaniq foi integrada ao programa de inovação aberta Rise, mantido pelo banco Barclays em Londres.Blockchain startup Humaniq joins Barclays’ Rise Community.EconoTimes. Consultado em 21 de junho de 2017
Referências
Categoria:Criptomoedas