Louis Jean-Baptiste Alphonse Bachelier (Le Havre, 11 de março de 1870 — Saint-Malo, 26 de abril de 1946) foi um matemático francês. É considerado um precursor da teoria moderna das probabilidades e fundador da matemática financeira. Em sua tese Théorie de la spéculation, defendida em 29 de março de 1900, ele introduziu a utilização em finanças do movimento browniano (descoberto pelo biólogo Robert Brown), que é a base da maioria dos modelos matemáticos usados em finanças, por exemplo a fórmula de Black-Scholes (1973).

Suas obras não foram reconhecidas enquanto ele viveu. Benoît Mandelbrot, matemático nascido em 1924, foi um dos primeiros a reconhecer o pioneirismo de Bachelier nas probabilidades e na matemática financeira (ver, por exemplo, seu livro Les objets fractals).

A tese de doutorado Defendida em 29 de março de 1900 na Universidade de Paris, a tese de Bachelier não foi bem recebida porque tentava aplicar a matemática a uma área que os matemáticos consideravam desconhecida.  No entanto, seu instrutor, Henri Poincaré, é registrado como tendo dado algum feedback positivo (embora insuficiente para garantir a Bachelier uma posição imediata de ensino na França naquela época). Por exemplo, Poincaré chamou sua abordagem para derivar a lei dos erros de Gauss.muito original, e ainda mais interessante porque o raciocínio de Fourier pode ser ampliado com algumas mudanças na teoria dos erros. ... É lamentável que M. Bachelier não tenha desenvolvido essa parte de sua tese mais a fundo.A tese recebeu a classificação de honrosa e foi aceita para publicação nos prestigiados Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure. Embora não tenha recebido a marca de très honrosa, apesar de sua importância última, a classificação atribuída ainda é interpretada como um reconhecimento por sua contribuição. Jean-Michel Courtault et al. apontam em "Sobre o Centenário da Théorie de la spéculation que honroso era "a nota mais alta que poderia ser concedida a uma tese que estivesse essencialmente fora da matemática e que tivesse vários argumentos longe de ser rigorosa".

Carreira acadêmica Por vários anos após a defesa bem-sucedida de sua tese, Bachelier desenvolveu ainda mais a teoria dos processos de difusão e foi publicado em periódicos prestigiados. Em 1909, tornou-se "professor universitário" na Sorbonne. Em 1914, publicou um livro, Le Jeu, la Chance, et le Hasard (Jogos, Acaso e Aleatoriedade), que vendeu mais de seis mil exemplares. Com o apoio do Conselho da Universidade de Paris, Bachelier recebeu uma cátedra permanente na Sorbonne, mas a Primeira Guerra Mundial interveio e ele foi convocado para o exército francês como soldado raso. Seu serviço militar terminou em 31 de dezembro de 1918.  Em 1919, conseguiu um cargo como professor assistente em Besançon, substituindo um professor titular em licença.  Casou-se com Augustine Jeanne Maillot em setembro de 1920, mas logo ficou viúvo. Quando o professor retornou em 1922, Bachelier substituiu outro professor em Dijon. Mudou-se para Rennes em 1925, mas finalmente recebeu uma cátedra permanente em 1927 na Universidade de Besançon, onde trabalhou por 10 anos até sua aposentadoria.

Além do revés causado pela guerra, Bachelier foi boicotado em 1926 quando tentou conseguir um cargo permanente em Dijon. Isso se deveu a uma "má interpretação" de um dos artigos de Bachelier pelo professor Paul Lévy, que — para a compreensível fúria de Bachelier — nada sabia sobre o trabalho de Bachelier, nem sobre o candidato que Lévy recomendava acima dele. Lévy mais tarde descobriu seu erro e reconciliou-se com Bachelier.

Embora o trabalho de Bachelier sobre caminhadas aleatórias tenha precedido em cinco anos o célebre estudo de Einstein sobre o movimento browniano, a natureza pioneira de seu trabalho só foi reconhecida após várias décadas, primeiro por Andrey Kolmogorov, que apontou seu trabalho a Paul Lévy, depois por Leonard Jimmie Savage, que traduziu a tese de Bachelier para o inglês e levou o trabalho de Bachelier à atenção de Paul Samuelson. Os argumentos que Bachelier usou em sua tese também antecedem a hipótese do mercado eficiente de Eugene Fama, que é muito próxima, já que a ideia de uma caminhada aleatória é adequada para prever o futuro aleatório em um mercado de ações onde todos têm todas as informações disponíveis. Seu trabalho em finanças é reconhecido como uma das bases do modelo Black–Scholes.

Trabalhos

, Théorie de la spéculation

, Théorie mathématique du jeu

, Théorie des probabilités continues , Étude sur les probabilités des causes , Le problème général des probabilités dans les épreuves répétées , Les probabilités à plusieurs variables , Mouvement d’un point ou d’un système matériel soumis à l’action de forces dépendant du hasard , (Book) Calcul des probabilités

, Les probabilités cinématiques et dynamiques , Les probabilités semi-uniformes , Le Jeu, la Chance et le Hasard, Traduzido para o inglês, Harding 2017

, La périodicité du hasard , Sur la théorie des corrélations , Sur les décimales du nombre , Le problème général de la statistique discontinue , Quelques curiosités paradoxales du calcul des probabilités , (Book) Les lois des grands nombres du Calcul des Probabilités (Book) , (Book) La spéculation et le Calcul des Probabilités , (Book) Les nouvelles méthodes du Calcul des Probabilités , Probabilités des oscillations maxima

Fontes

Philip Ball, Critical Mass Random House, 2004 , pp238–242.

Ligações externas

"Louis Bachelier, fondateur de la finance mathématique" Página de Louis Bachelier na Université de Franche-Comté, Besançon / França. Texto em francês.

Louis Bachelier par Laurent Carraro et Pierre Crepel . também do Index Funds Advisors, esta discussão sobre a contribuição de Bachelier e de outros acadêmicos para a ciência financeira.

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