miniaturadaimagem|Comparação do Euro Digital como uma CBDC, dinheiro físico, dinheiro escritural, passivos e ativos. O euro digital é um projeto do Banco Central Europeu (BCE), lançado em julho de 2021, para explorar a possível introdução de uma moeda digital de banco central (CBDC). O objetivo é desenvolver um instrumento de pagamento eletrónico rápido e seguro que complemente o euro para indivíduos e empresas na sua forma atual como dinheiro em espécie e em contas bancárias, e que seja emitido pelo Sistema Europeu de Bancos Centrais da Zona Euro. O BCE afirmou que o euro digital não será baseado em blockchain ou outras tecnologias de registo distribuído.
Em 2025, o Conselho do BCE decidiu passar à próxima fase do projeto do euro digital, após a conclusão da fase de preparação lançada pelo Eurosistema em novembro de 2023. O BCE afirmou que, assumindo que a legislação da UE seja adotada em 2026, o Eurosistema pretende estar pronto para uma possível primeira emissão de um euro digital até 2029, com os testes a partir de meados de 2027.
Design e funcionalidades propostas Os documentos do projeto do BCE descrevem o euro digital como um instrumento de pagamento a retalho destinado a complementar o dinheiro e os pagamentos eletrónicos existentes, com serviços de pagamento prestados por intermediários supervisionados ao abrigo de um conjunto de regras comum.
O BCE descreveu o trabalho de preparação como abrangendo áreas que incluem proteções de privacidade, funcionalidade offline e um conjunto de regras para os prestadores de serviços de pagamento participantes.
As propostas da Comissão Europeia para um regulamento do euro digital descrevem objetivos que incluem manter a disponibilidade do dinheiro do banco central para o público e garantir um elevado nível de privacidade nos pagamentos digitais, apoiando simultaneamente a acessibilidade e a inclusão financeira.
Um pilar fundamental da arquitetura do euro digital é a "acessibilidade desde a conceção". Em março de 2026, o BCE formalizou uma parceria com a Fundação ONCE para garantir que a aplicação do euro digital permaneça totalmente funcional para os 30 milhões de cidadãos cegos e com deficiência visual da Europa. Isto inclui o desenvolvimento de interfaces de utilizador adaptativas, comandos controlados por voz e fluxos de trabalho simplificados, com o objetivo de colmatar a lacuna financeira digital para consumidores vulneráveis e aqueles com literacia digital limitada.
Transações offline Os documentos do projeto do BCE descrevem uma funcionalidade digital offline do euro que permite efetuar pagamentos de proximidade sem ligação à Internet, para apoiar situações em que a conectividade não está disponível.
De acordo com a proposta da Comissão Europeia para um regulamento do euro digital, os pagamentos digitais offline em euros proporcionariam um nível de privacidade semelhante ao do dinheiro em espécie, com os dados da transação a permanecerem localmente entre o pagador e o beneficiário, excluindo o anonimato total.
Privacidade e proteção de dados O euro digital foi concebido com uma abordagem de privacidade desde a conceção, para garantir um elevado nível de proteção de dados, cumprindo simultaneamente as normas existentes da UE em matéria de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo.
Para pagamentos offline, o BCE afirmou que os detalhes da transação seriam conhecidos apenas pelo pagador e pelo beneficiário, oferecendo um grau de privacidade semelhante ao do dinheiro em espécie.
Para pagamentos online, o BCE indicou que o Eurosistema não seria capaz de identificar diretamente os utilizadores, uma vez que os dados de pagamento seriam pseudonimizados e encriptados. Os intermediários supervisionados continuariam a efetuar verificações de AML/CFT, semelhantes às dos atuais sistemas de pagamento eletrónico.
Além das transações básicas, o BCE está a explorar os "pagamentos condicionais" para melhorar a experiência do utilizador, mantendo a privacidade. Esta funcionalidade permitiria serviços automatizados, como reembolsos instantâneos de viagens devido a atrasos nos transportes ou cálculos de tarifas otimizados. Embora estas funcionalidades utilizem processamento de dados avançado, o BCE afirma que o Eurosistema não terá acesso aos detalhes das transações individuais, garantindo que o euro digital permaneça uma infraestrutura neutra para a inovação do setor privado.
História Com a diminuição do uso de dinheiro em espécie e o aumento da proeminência dos provedores privados de pagamento digital, o Banco Central Europeu iniciou uma investigação sobre a possível criação de um euro digital. De acordo com o Banco Central Europeu, um euro digital garantiria que os cidadãos e as empresas mantivessem o acesso ao dinheiro do banco central em formato digital e complementaria os serviços de pagamento eletrónico existentes, abordando as mudanças no comportamento de pagamento e a falta de uma opção de pagamento digital de retalho pan-europeia.
2020 Em 2 de outubro de 2020, o BCE publicou um relatório que descreve a introdução de um euro digital na perspetiva do Eurosistema.
2021 Após o planeamento preliminar e a apresentação dos resultados da consulta pública no início de 2021, o BCE lançou o projeto euro digital em julho de 2021 para se preparar para a sua potencial introdução. Nenhuma barreira técnica foi identificada durante o planeamento preliminar. A investigação, que está prevista para durar até ao outono de 2023, visa esclarecer a distribuição para comerciantes e cidadãos, o impacto nos mercados e a legislação europeia necessária. Nenhuma decisão preliminar foi, portanto, tomada sobre a introdução do euro digital.
2022 Em setembro de 2022, o BCE anuncia uma colaboração com cinco empresas (Amazon, CaixaBank, Worldline, EPI e Nexi) para desenvolver potenciais interfaces de utilizador para o euro digital.
Burkhard Balz, membro do Conselho Executivo do Bundesbank, vê o euro digital, sobretudo, como um meio de reforçar a soberania europeia nos pagamentos. Na sua opinião, o euro digital poderia ser concebido para suportar pagamentos programáveis num ambiente altamente automatizado.
O primeiro relatório “Progressos na fase de investigação de um euro digital” foi publicado pelo BCE em setembro de 2022.
Ao discursar na conferência "Rumo a um quadro legislativo que permita um euro digital para cidadãos e empresas", realizada em Bruxelas no início de novembro de 2022, Christine Lagarde, Presidente do Banco Central Europeu, reiterou que o euro digital não é um projeto isolado limitado à área dos pagamentos. Pelo contrário, trata-se de uma iniciativa transversal e verdadeiramente europeia que tem o potencial de ter um impacto na sociedade como um todo.
Em dezembro de 2022, o BCE publicou o segundo relatório de progresso sobre a fase de investigação.
2023 Em janeiro de 2023, o BCE convidou especialistas na área de pagamentos/finanças a manifestarem o seu interesse em contribuir para o desenvolvimento de um conjunto de regras para o euro digital.
No final de maio de 2023, o BCE publicou os resultados de um projeto de e pesquisa de mercado e prototipagem. A pesquisa de mercado demonstrou a existência de um número suficientemente grande de fornecedores europeus capazes de desenvolver soluções para o euro digital. Também mostrou que diferentes opções de design arquitótônico e tecnológico estavam disponíveis para o desenvolvimento de uma solução técnica para o euro digital. O projeto de prototipagem envolveu a integração de cinco interfaces de usuário desenvolvidas por diferentes fornecedores para cada caso de uso (protótipos de front-end) e um sistema de liquidação projetado e desenvolvido pelo Eurosistema (protótipo de back-end). Diferentes opções de design foram testadas para determinaa r sua viabilidade técnica de implementação e integração ao sistema de liquidação do Eurosistema. Os testes demonstraram que seria possível integrar um euro digital de forma fluida ao cenário de pagamentos existente, permitindo, ao mesmo tempo, que o mercado utilizasse recursos e tecnologias inovadoras na disseminação do euro digital. Os resultados também confirmaram que, em princípio, um euro digital poderia funcionar tanto online quanto offline, utilizando diferentes conceitos técnicos. Resta saber se uma solução offline que atenda aos requisitos do Eurosistema e alcance a escala necessária pode ser implementada a curto e médio prazo utilizando a tecnologia existente.
Em 18 de outubro de 2023, o BCE anunciou que tinha sido tomada a decisão de avançar para a fase de preparação.
2024 Em dezembro de 2024, o BCE publicou o seu segundo relatório de progresso sobre o projeto do euro digital, detalhando os avanços realizados entre maio e outubro de 2024. Durante este período, o Grupo de Desenvolvimento do Livro de Regras (RDG) concluiu uma revisão da versão inicial do livro de regras, abordando cerca de 2.500 comentários. Posteriormente, foram iniciadas sete novas linhas de trabalho do RDG para se concentrarem em áreas críticas, como padrões mínimos de experiência do utilizador, gestão de riscos e especificações de implementação. Estes esforços visam refinar a estrutura do euro digital, garantindo que esta cumpre os objetivos do Eurosistema e está alinhada com os desenvolvimentos legislativos na União Europeia.
2025 Em 31 de janeiro de 2025, a presidente do BCE , Christine Lagarde, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, publicaram um artigo de opinião no qual citaram o projeto do euro digital como parte de um esforço para manter a Europa na vanguarda das tecnologias de pagamento digital.
Em agosto de 2025, com a nova administração dos EUA apoiando ativamente o desenvolvimento de stablecoins atreladas ao dólar e 99% das stablecoins lastreadas em moeda oficial atreladas ao dólar americano, Lagarde instou os legisladores europeus a "aproveitarem o 'momento euro'" e a implementarem rapidamente um quadro legislativo para "preparar o terreno para a potencial introdução de um euro digital", para lidar com o risco representado pelas stablecoins.
Em 30 de outubro de 2025, o BCE anunciou que a fase de preparação iniciada em novembro de 2023 tinha sido concluída e que o Conselho de Governadores tinha decidido passar para a próxima fase do projeto do euro digital. O BCE afirmou que a nova fase se concentraria na prontidão técnica; assumindo que a legislação da UE seja adotada em 2026, um exercício piloto poderia começar em 2027 e o Eurosistema teria como objetivo estar pronto para uma potencial primeira emissão durante 2029.
2026 O Parlamento Europeu deverá votar o euro digital em junho de 2026, após a aprovação de uma moeda digital pelo Conselho Europeu em dezembro de 2025.
Embora a negociação tenha começado em janeiro, um grupo de 70 economistas e especialistas académicos, incluindo Thomas Piketty e Paul de Grauwe, e o ex-governador do banco central, Miguel Ordóñez, publicou uma carta aberta ao Parlamento Europeu. Na carta, divulgada pelo Financial Times e por cerca de trinta organizações de imprensa europeias, os signatários argumentaram que um euro digital público robusto é a "única defesa" contra a crescente dependência da Europa em relação aos sistemas de pagamento sediados nos EUA e os riscos geopolíticos associados. Os economistas alertaram os legisladores contra o lobby "míope" do setor bancário, que visa reduzir a escala do projeto. Eles defenderam um euro digital concebido como um bem público, universalmente acessível, que preserve a privacidade e funcione offline para garantir a soberania e a resiliência monetárias. Esta intervenção contrasta com a posição do relator principal do Parlamento, Fernando Navarrete, que defende uma versão significativamente reduzida do projeto.