En finanzas, negociación por flujo ocurre cuando una empresa negocia acciones, bonos, divisas, materias primas, sus derivados u otros instrumentos financieros, con fondos de un cliente, en lugar de sus propios fondos. En los mercados de divisas, los operadores utilizan el flujo de órdenes agregado que observan de los clientes para fijar precios de divisas y gestionar sus propias posiciones.
La negociación por flujo puede ser una fuente significativa de ganancias para los bancos de inversión. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2026, los operadores de renta fija de JPMorgan registraron su segundo mejor resultado trimestral de la historia, mientras que Goldman Sachs reportó ingresos récord en negociación de acciones, ambos reflejando una actividad elevada de los clientes. Participar en la negociación por flujo también puede aumentar las ganancias de negociación propietaria de una firma a través del acceso a información sobre las actividades de los clientes. Además, la firma a menudo puede facilitar las operaciones de los clientes actuando como contraparte, beneficiándose así del diferencial de oferta y demanda.
En 2011, la Regla Volcker tenía como objetivo limitar las actividades de negociación por flujo de las empresas para que no realizaran apuestas propietarias.
Referencias
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