Venture Debt (también conocido como Venture Loan, Deuda de crecimiento o Venture Lending) es una forma de financiación por deuda que se concede a startups existentes. Se trata generalmente de un préstamo bullet o una financiación con condiciones especiales, ofrecido por bancos especializados, instituciones financieras o fondos. Estos préstamos suelen estar destinados a financiar capital circulante o inversiones en activos duraderos como equipos o infraestructura.
A diferencia de los préstamos bancarios tradicionales, que se basan en flujos de caja positivos o garantías sustanciales, el venture debt está dirigido específicamente a empresas en fase de crecimiento que cuentan con el respaldo de capital riesgo (venture capital) y que a menudo aún no generan beneficios o no disponen de garantías significativas. El mayor riesgo para el prestamista se compensa mediante tasas de interés relativamente altas (entre un 8 % y un 20 % anual) y componentes adicionales de rentabilidad como los warrants (opciones para adquirir participaciones en la empresa).«Es darf auch mal geliehen werden», VC-Magazin.de, 24 de octubre de 2012. URL: http://www.vc-magazin.de/aeltere-beitraege-aller-kategorien/item/1557-es-darf-auch-mal-geliehen-werden . Consultado el 14 de febrero de 2017.
Dimensión del mercado y dinámica del sector Normalmente, el venture debt se concede a startups más maduras, con tres o cuatro años en el mercado, que ya generan ingresos sólidos y cuentan con cierto nivel de solvencia.Joel Kaczmarek, «Growth Debt als Finanzierungsalternative für Startups?», Gruenderszene.de, 10 de febrero de 2014. URL: http://www.gruenderszene.de/allgemein/growth-debt-finanzierung. Consultado el 14 de febrero de 2017.
En Estados Unidos, el venture debt suele considerarse un complemento al capital riesgo y representa generalmente entre un tercio y la mitad del capital invertido. Se estima que el mercado global de venture debt alcanza varios miles de millones de dólares al año.Gaétan de Rassenfosse, Timo Fischer, «Venture Debt Financing: Determinants of the Lending Decision», en Strategic Entrepreneurship Journal, vol. 10, n.º 3, 1 de enero de 2016, págs. 235–256, DOI:10.1002/sej.1220.
El creciente interés por el venture debt en Europa ha sido favorecido, entre otras cosas, por el aumento en el número de startups financiadas con éxito y por la progresiva profesionalización de los actores del mercado.Malte Susen, Ariadna Masó, «As Startups Mature, Debt Markets Beckon», TechCrunch.com, 24 de febrero de 2015. URL: https://techcrunch.com/2015/02/24/as-startups-mature-debt-markets-beckon/. Consultado el 27 de mayo de 2025.
Véase también Préstamo Obligación convertible Préstamo de los socios
Referencias
Categoría:Derecho civil Categoría:Finanzas